Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Biến động thị trường và sự truyền dẫn lãi suất bán lẻ tại Việt Nam

Biến động thị trường và sự truyền dẫn lãi suất bán lẻ tại Việt Nam

Tác giả: PHẠM THỊ HỒNG TRÚC

Lĩnh vực: KINH TẾ

Nội dung tài liệu:

Luận văn này nghiên cứu về cơ chế truyền dẫn lãi suất từ thị trường sang lãi suất bán lẻ (bao gồm lãi suất tiền gửi và lãi suất cho vay) tại Việt Nam. Sử dụng phương pháp nghiên cứu kế thừa từ Wang và Lee (2009), luận văn áp dụng các mô hình như TAR, MTAR để xác định mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa các biến lãi suất. Đồng thời, mô hình EGARCH tích hợp trung bình (EC-EGARCH (1,1)-M) được sử dụng để phân tích tác động của biến động lãi suất đến quá trình điều chỉnh lãi suất bán lẻ. Dữ liệu nghiên cứu là chuỗi thời gian từ tháng 01/2005 đến tháng 12/2014, bao gồm lãi suất liên ngân hàng VNĐ kỳ hạn 3 tháng, lãi suất tiền gửi VNĐ kỳ hạn 3 tháng và lãi suất cho vay VNĐ kỳ hạn dưới 12 tháng của trung bình bốn ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước. Kết quả thực nghiệm cho thấy có mối quan hệ đồng liên kết bất cân xứng giữa các biến lãi suất, mức độ truyền dẫn từ lãi suất thị trường đến lãi suất cho vay và tiền gửi không hoàn toàn. Nghiên cứu cũng chỉ ra sự điều chỉnh bất cân xứng trong ngắn hạn của lãi suất bán lẻ, với tính cứng nhắc trong điều chỉnh giảm lãi suất tiền gửi và tăng lãi suất tiền vay, điều này ủng hộ giả thuyết phản ứng bất lợi của khách hàng. Ngoài ra, mô hình này cũng tìm thấy tác động bất cân xứng ở lãi suất tiền gửi, nhưng không có hiệu ứng đòn bẩy trong phương sai có điều kiện của biến lãi suất tại Việt Nam.

Mục lục chi tiết:

• TRANG PHỤ BÌA
• LỜI CAM ĐOAN
• MỤC LỤC
• DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT
• DANH MỤC BẢNG BIỂU
• DANH MỤC HÌNH VẼ
• TÓM TẮT
• CHƯƠNG 1: LỜI MỞ ĐẦU
• CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT
• CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN
• DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC