Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Nghiên cứu thực nghiệm – Hệ số BETA trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Nghiên cứu thực nghiệm: Hệ số beta trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Tác giả: Lê Thị Mỹ Hương

Lĩnh vực: Tài chính – Ngân hàng

Nội dung tài liệu:

Luận văn này tập trung nghiên cứu thực nghiệm về hệ số beta trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Đề tài xem xét các mô hình định giá tài sản khác nhau, bao gồm CAPM truyền thống, mô hình Fama và French (FF_3), và mô hình Scholes-Williams. Nghiên cứu so sánh hệ số beta có điều kiện với beta vô điều kiện (hay beta truyền thống) và phân tích mối quan hệ giữa beta có điều kiện với tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu. Mục tiêu là cung cấp cho nhà đầu tư một cái nhìn sâu sắc hơn về tầm quan trọng của hệ số beta trong việc đo lường rủi ro và xác định tỷ suất sinh lợi kỳ vọng, đặc biệt trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam còn non trẻ và đang phát triển.

Mục lục chi tiết:

• Lời cam đoan
• Lời cảm ơn
• Danh mục bảng biểu
• Danh mục hình
• Danh mục các chữ viết tắt
• Tóm tắt
• Chương 1: Giới thiệu
• 1. Lý do nghiên cứu
• 2. Vấn đề nghiên cứu
• 3. Câu hỏi và mục tiêu nghiên cứu
• 3.1 Mục tiêu nghiên cứu
• 3.2 Câu hỏi nghiên cứu
• 4. Phạm vi và đối tượng nghiên cứu
• 5. Ý nghĩa đề tài
• 6. Dự kiến kết cấu đề tài
• Chương 2: Cơ sở lý thuyết
• 2.1. Mô hình định giá tài sản CAPM
• 2.1.1 Định nghĩa
• 2.1.2 Giả định
• 2.1.3 Mô hình
• 2.1.4 Mối quan hệ giữa hệ số beta và tỷ suất sinh lợi kỳ vọng
• 2.2 Mô hình Fama và French (1992)
• 2.2.1 Những hạn chế của mô hình CAPM và phát hiện của FF (1992)
• 2.2.2 Mô hình Fama và French 3 yếu tố (1992)
• 2.3 Mô hình Scholes-Williams (1977)
• 2.4 Giới thiệu mô hình (C) CAPM
• Chương 3: Dữ liệu và mô hình nghiên cứu
• 3.1. Phương pháp nghiên cứu
• 3.2 Dữ liệu nghiên cứu
• 3.2.1 Mẫu dữ liệu nghiên cứu
• 3.2.2 Thu thập và tính toán các biến kiểm soát
• 3.2.3 Cách hình thành danh mục đầu tư
• 3.3 Các mô hình ước lượng beta truyền thống
• 3.3.1 Ước lượng beta theo MH CAPM (BETACAPM)
• 3.3.2 Ước lượng beta theo MH FF_3 (BETAFF)
• 3.3.3 Ước lượng beta theo MH Scholes – Williams (BETASW)
• 3.3.4 Ước lượng beta có điều kiện (BETADCC)
• 3.5. Mô hình nghiên cứu
• 3.6 Các bước trong nghiên cứu
• Chương 4: Kết quả thống kê và hồi quy
• 4.1 Thống kê mô tả các hệ số beta
• 4.1.1 Kết quả hồi quy các phiên bản beta của các mô hình khác nhau
• 4.1.2 Kết quả hồi quy beta có điều kiện
• 4.2 Thống kê mô tả DMĐT với beta có điều kiện
• 4.3 Phân tích kết quả hồi quy theo các mô hình
• Chương 5: Kết luận và đề xuất giải pháp
• Kết luận
• Đề xuất
• Hạn chế của đề tài
• Tài liệu tham khảo
• Phụ lục