Tiểu luận: Lý thuyết kinh doanh chênh lệnh giá -APT

Lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá – APT

Tác giả: BÙI BẢO KHANG, LÝ THÀNH LONG, PHẠM NGUYỄN TRANG NGUYÊN, HUỲNH THỊ THANH NHÂN, ĐOÀN THỊ HÀ NHI, TRẦN THỊ NGỌC PHƯỢNG, LÊ ANH QUỲNH, BÙI THỊ MINH THU, NGUYỄN HOÀNG TIÊN, NGUYỄN XUÂN TRÌNH

Lĩnh vực: Kinh tế

Nội dung tài liệu:

Tiểu luận này tập trung nghiên cứu về Lý thuyết Kinh doanh Chênh lệch Giá (APT), một mô hình tài chính quan trọng. Tài liệu đi sâu vào sự ra đời của lý thuyết APT, những hạn chế của mô hình CAPM trước đó, và cơ chế hoạt động của APT. Bài viết phân tích chi tiết các dạng mô hình APT, bao gồm mô hình một, hai và đa nhân tố, cùng với các giả định của chúng. Một phần quan trọng của tài liệu là so sánh APT với CAPM, làm nổi bật ưu điểm và nhược điểm của từng mô hình. Cuối cùng, tài liệu đề cập đến ứng dụng của mô hình APT trong thực tế, bao gồm các mô hình hồi quy và những nguyên nhân có thể dẫn đến kết quả hồi quy không phù hợp với lý luận định tính.

Mục lục chi tiết:

• 1. Sự ra đời của lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá – APT
• 1.1. Những hạn chế của mô hình CAPM
• 1.2. Lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá
• 1.2.1. Sự ra đời của APT
• 1.2.2. Lý thuyết kinh doanh chênh lệch giá
• 1.2.3. Cơ chế thực hiện kinh doanh chênh lệch
• 2. Mô hình APT
• 2.1. Các giả định của mô hình
• 2.2. Mô hình APT
• 2.2.1. Mô hình một nhân tố
• 2.2.2. Mô hình hai nhân tố
• 2.2.3. Mô hình đa nhân tố
• 3. So sánh mô hình APT và mô hình CAPM
• 3.1. Ưu điểm của APT so với CAPM
• 3.2. Nhược điểm của APT
• 4. Ứng dụng của mô hình APT
• 4.1. Mục tiêu, phạm vi và phương pháp nghiên cứu
• 4.2. Mô hình hồi quy đơn
• 4.2.1. VN Index và lãi suất
• 4.2.2. VN Index và chỉ số CPI
• 4.2.3. VN Index và giao dịch ròng của NĐT nước ngoài
• 4.2.4. VN Index và chỉ số giá vàng
• 4.2.5. VN Index và chỉ số giá USD
• 4.3. Mô hình hồi quy bội
• 4.3.1. Mô hình hồi quy 5 nhân tố
• 4.3.2. Mô hình hồi quy bội 4 biến (Loại biến chỉ số giá vàng)
• 4.3.3. Mô hình hồi quy bội 3 nhân tố (loại bỏ chỉ số giá vàng và giao dịch ròng của NĐT NN)
• 5. Nguyên nhân kết quả hồi quy không phù hợp với lý luận định tính