Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Vai trò của vàng đối với sự biến động đồng USD – Hàm ý với quản trị rủi ro

VAI TRÒ CỦA VÀNG ĐỐI VỚI SỰ BIẾN ĐỘNG ĐỒNG USD – HÀM Ý VỚI QUẢN TRỊ RỦI RO

Tác giả: Vương Nguyễn Bích Trâm

Lĩnh vực: Kinh tế

Nội dung tài liệu:

Luận văn này tập trung nghiên cứu vai trò của vàng như một nơi trú ẩn an toàn hoặc một phương tiện phòng ngừa rủi ro đối với sự biến động của đồng Đô la Mỹ (USD). Nghiên cứu sử dụng các hàm copula để mô tả sự phụ thuộc giữa vàng và USD trong các điều kiện thị trường khác nhau, bao gồm cả thị trường bình thường và thị trường biến động mạnh tại Việt Nam và một số quốc gia châu Á. Bằng cách phân tích dữ liệu giá vàng thế giới, tỷ giá USD của 8 cặp tiền tệ và giá vàng SJC tại Việt Nam trong giai đoạn từ tháng 1/2003 đến tháng 6/2014, luận văn kiểm định vai trò phòng ngừa rủi ro và kênh trú ẩn an toàn của vàng đối với biến động giá USD. Đồng thời, nghiên cứu đánh giá hiệu quả phòng ngừa rủi ro của vàng trong danh mục đầu tư, xem xét lợi ích đa dạng hóa và giảm thiểu rủi ro bất lợi khi kết hợp vàng với tiền tệ.

Mục lục chi tiết:

• TRANG PHỤ BÌA
• LỜI CAM ĐOAN
• MỤC LỤC
• DANH MỤC CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT
• DANH MỤC BẢNG BIỂU VÀ HÌNH VẼ
• TÓM TẮT
• CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
• 1.1 Đặt vấn đề
• 1.2 Mục tiêu nghiên cứu
• 1.3 Phạm vi nghiên cứu
• 1.4 Phương pháp nghiên cứu
• 1.5 Bố cục luận văn
• CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY
• 2.1 Các nghiên cứu về vai trò công cụ phòng ngừa rủi ro và kênh trú ẩn an toàn của vàng
• 2.2 Các nghiên cứu với các phương pháp nghiên cứu khác nhau đối với đo lường mối quan hệ phụ thuộc
• CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1 Phương pháp nghiên cứu
• 3.2 Mô hình nghiên cứu
• 3.2.1 Tổng quan về Copula
• 3.2.1.1 Khái niệm
• 3.2.1.2 Điểm nổi bật của Copula trong phân tích phụ thuộc
• 3.2.1.3 Một số dạng hàm Copula cho các mẫu hình phụ thuộc khác nhau
• 3.3 Xây dựng các giả thuyết kiểm định
• 3.4 Ước lượng và kiểm định các tham số phụ thuộc
• 3.4.1 Mô hình phân phối biên
• 3.4.2 Chuyển đổi về phân phối đều chuẩn hóa
• 3.4.3 Ước lượng copula
• 3.5 Đánh giá hiệu quả phòng ngừa rủi ro của vàng trong danh mục đầu tư
• 3.5.1 Xây dựng danh mục so sánh
• 3.5.2 Mô phỏng Monte Carlo và tính toán tỷ suất sinh lợi cho danh mục
• 3.5.3 Hiệu quả giảm biến động
• 3.5.4 Hiệu quả giảm VaR, ES và kiểm định mức tổn thất trung vị
• CHƯƠNG 4: DỮ LIỆU VÀ CÁC THỐNG KÊ MÔ TẢ BAN ĐẦU
• 4.1 Dữ liệu
• 4.2 Các thống kê mô tả ban đầu
• CHƯƠNG 5: KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM
• 5.1 Kết quả kiểm định tính dừng
• 5.2 Kết quả kiểm định Copula thực nghiệm
• 5.3 Kiểm định các mô hình phân phối biên
• 5.4 Kiểm định mức độ phù hợp của mô hình phân phối biên
• 5.5 Ước lượng copula đối với tính phụ thuộc
• 5.5.1 Copula phi tham số
• 5.5.2 Ước lượng Copula tham số
• 5.6 Đánh giá hiệu quả phòng ngừa rủi ro của vàng trong danh mục đầu tư
• 5.6.1 Hiệu quả giảm biến động
• 5.6.2 Hiệu quả giảm VaR và ES
• CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN
• 6.1 Kết luận về kết quả nghiên cứu
• 6.2 Những hạn chế của luận văn
• 6.3 Những gợi ý cho hướng nghiên cứu tiếp theo
• TÀI LIỆU THAM KHẢO
• PHỤ LỤC