Xem trước tài liệu

Đang tải tài liệu...

Thông tin chi tiết tài liệu

Định dạng: PDF
Số trang: 91 trang
Dung lượng: 2 MB

Giới thiệu nội dung

Mối Quan Hệ Giữa Xác Suất Vỡ Nợ Và Chênh Lệch Lãi Suất Trái Phiếu Doanh Nghiệp Việt Nam

Tác giả: Nguyễn Lê Hồng Diễm

Lĩnh vực: Kinh tế

Nội dung tài liệu:

Luận văn Thạc sĩ Kinh tế này tập trung nghiên cứu mối quan hệ giữa xác suất vỡ nợ và chênh lệch lãi suất trái phiếu của các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2007-2012. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu tài chính thu thập từ báo cáo tài chính của doanh nghiệp và áp dụng mô hình hồi quy hiệu ứng cố định (FEM) cùng kiểm định Hausman để phân tích. Các biến độc lập bao gồm chỉ số dự báo kiệt quệ tài chính (Z-score, O-score, DD), quy mô doanh nghiệp, giá trị thị trường trên giá trị sổ sách, và thời gian đáo hạn. Kết quả nghiên cứu cho thấy có mối quan hệ giữa xác suất vỡ nợ và chênh lệch lãi suất trái phiếu doanh nghiệp. Một số biến khác như quy mô doanh nghiệp và giá trị thị trường trên giá trị sổ sách cũng có tác động, trong khi biến thời gian đáo hạn không có ý nghĩa thống kê. Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng biến DD có sức giải thích cao hơn các biến Z-score và O-score trong việc dự báo xác suất vỡ nợ.

Mục lục chi tiết:

  • Trang phụ bìa
  • Lời cam đoan
  • Mục lục
  • Danh mục các bảng
  • Tóm tắt
  • Chương 1: Giới thiệu đề tài nghiên cứu
    • 1.1. Lý do chọn đề tài
    • 1.2. Mục tiêu và các vấn đề nghiên cứu
    • 1.3. Phương pháp nghiên cứu
    • 1.4. Ý nghĩa và điểm mới của đề tài
    • 1.5. Cấu trúc bài nghiên cứu
  • Chương 2: Những bằng chứng thực nghiệm trên thế giới về mối quan hệ giữa xác suất vỡ nợ và chênh lệch lãi suất trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam
    • 2.1. Các nghiên cứu trên thế giới về mối quan hệ giữa xác suất vỡ nợ và chênh lệch lãi suất trái phiếu của doanh nghiệp
    • 2.2. Tổng kết các nghiên cứu trên thế giới về mối quan hệ giữa xác suất vỡ nợ và chênh lệch lãi suất trái phiếu của doanh nghiệp
  • Chương 3: Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu
    • 3.1. Mô hình
    • 3.2. Dữ liệu nghiên cứu
    • 3.3. Phương pháp nghiên cứu
      • 3.3.1. Đo lường chênh lệch lãi suất trái phiếu
      • 3.3.2. Biến chỉ số dự báo kiệt quệ tài chính
      • 3.3.3. Biến quy mô doanh nghiệp
      • 3.3.4. Biến giá trị thị trường trên giá trị sổ sách
  • Chương 4: Phân tích dữ liệu và kết quả nghiên cứu
    • 4.1. Thống kê mô tả dữ liệu
      • 4.1.1. Số liệu thống kê
      • 4.1.2. Tình hình biến động của các biến trong giai đoạn 2007-2012
    • 4.2. Sự tương quan của các biến
    • 4.3. Kết quả kiểm định
      • 4.3.1. Kết quả kiểm định đối với mẫu tổng thể
      • 4.3.2. Kết quả kiểm định theo thời gian
      • 4.3.3. Kết quả kiểm định theo ngành nghề
    • 4.4. Kết quả kiểm định có dùng hiệu ứng cố định các yếu tố ảnh hưởng
  • Chương 5: Kết luận
    • 5.1. Các kết luận
    • 5.2. Các hạn chế của bài nghiên cứu
  • Tài liệu tham khảo
  • Phụ lục