Xem trước tài liệu

Đang tải tài liệu...

Thông tin chi tiết tài liệu

Định dạng: PDF
Số trang: 77 trang
Dung lượng: 611 KB

Giới thiệu nội dung

Phân Tích Mối Quan Hệ Giữa Các Nhân Tố Kinh Tế Vĩ Mô Và Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam – Sử Dụng Mô Hình Tự Hồi Quy Vector (VAR)

Tác giả: Nguyễn Thị Bình

Lĩnh vực: Kinh tế Tài chính – Ngân hàng

Nội dung tài liệu:

Nghiên cứu này tập trung phân tích ảnh hưởng của các nhân tố kinh tế vĩ mô đến thị trường chứng khoán Việt Nam thông qua mô hình tự hồi quy Vector (VAR). Các nhân tố kinh tế vĩ mô được xem xét bao gồm lãi suất, tỷ lệ lạm phát, cung tiền mở rộng, chỉ số sản xuất công nghiệp, tỷ giá hối đoái, giá dầu và giá vàng. Chỉ số VN-Index được sử dụng làm đại diện cho thị trường chứng khoán Việt Nam. Dữ liệu được thu thập theo tháng, trong giai đoạn từ tháng 01/2006 đến tháng 07/2012.

Kết quả nghiên cứu cho thấy tồn tại mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa chỉ số VN-Index và các nhân tố kinh tế vĩ mô. Kiểm định nhân quả Granger và mô hình VAR chỉ ra rằng giá dầu và lãi suất có tác động đến chỉ số VN-Index. Cụ thể, giá dầu có tương quan thuận với chỉ số VN-Index, trong khi lãi suất có tương quan nghịch. Đồng thời, chỉ số VN-Index không phải là nhân tố chỉ báo hàng đầu cho các nhân tố kinh tế vĩ mô hay nền kinh tế.

Mục lục chi tiết:

  • TÓM TẮT
  • GIỚI THIỆU
  • CHƯƠNG 1: NHỮNG BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM VỀ ẢNH HƯỞNG CỦA CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ TỚI CHỈ SỐ GIÁ CHỨNG KHOÁN
    • 1.1 Các nhân tố kinh tế vĩ mô và ảnh hưởng của chúng tới thị trường chứng khoán
      • 1.1.1 Lãi suất
      • 1.1.2 Tỷ lệ lạm phát
      • 1.1.3 Cung tiền mở rộng
      • 1.1.4 Chỉ số sản xuất công nghiệp
      • 1.1.5 Tỷ giá hối đoái
      • 1.1.6 Giá dầu thế giới
      • 1.1.7 Giá vàng
    • 1.2 Các nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa các nhân tố kinh tế vĩ mô và chỉ số giá chứng khoán
      • 1.2.1 Các nghiên cứu trên thế giới
      • 1.2.2 Các nghiên cứu ở Việt Nam
  • CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH MỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC NHÂN TỐ KINH TẾ VĨ MÔ VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM
    • 2.1 Dữ liệu nghiên cứu
    • 2.2 Phương pháp nghiên cứu
    • 2.3 Các bước thực hiện
    • 2.4 Kết quả nghiên cứu thực nghiệm
      • 2.4.1 Kiểm định nghiệm đơn vị (Unit roots test)
      • 2.4.2 Xác định độ trễ tối ưu sử dụng trong mô hình
      • 2.4.3 Kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Johansen
      • 2.4.4 Kiểm định nhân quả Granger
      • 2.4.5 Kết quả kiểm định mô hình Var
      • 2.4.6 Phân tích phân rã phương sai (Variance Decomposition)
      • 2.4.7 Phân tích hàm phản ứng đẩy
  • KẾT LUẬN
  • DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
  • PHỤ LỤC