Luận văn: Nghiên cứu mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lợi bằng các hiệp moment bậc cao tại thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nghiên cứu Mối Quan Hệ Giữa Rủi Ro Và Tỷ Suất Sinh Lời Bằng Các Hiệp Moment Bậc Cao Tại Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Tác giả: Hoàng Tùng

Lĩnh vực: Kinh tế (Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng)

Nội dung tài liệu:

Luận văn này tập trung khảo sát vai trò của các nhân tố rủi ro hiệp moment bậc cao, cụ thể là coskewness và cokurtosis, trong việc giải thích tỷ suất sinh lời của cổ phiếu tại thị trường Việt Nam. Nghiên cứu sử dụng các thước đo moment bậc cao, áp dụng mô hình hồi quy dữ liệu bảng với hiệu ứng tác động cố định (Fixed effect) và hiệu ứng tác động ngẫu nhiên (Random effect). Đồng thời, phương pháp hồi quy Driscoll và Kraay Standard Errors được áp dụng để xử lý các vấn đề về phương sai thay đổi, tự tương quan và nội sinh trong mô hình. Kết quả cho thấy hệ số coskewness có ý nghĩa thống kê, tác động cùng chiều lên tỷ suất sinh lời của cổ phiếu. Tuy nhiên, hệ số cokurtosis và các yếu tố phi tuyến của rủi ro hiệp moment bậc cao không cho thấy tác động có ý nghĩa thống kê.

Mục lục chi tiết:

• Lời cam đoan
• Danh mục từ viết tắt
• Danh mục bảng
• Tóm tắt
• Phần 1: Giới thiệu
• Phần 2: Cơ sở lý thuyết và các bằng chứng thực nghiệm
• Phần 3: Phương pháp nghiên cứu
• Phần 4: Kết quả nghiên cứu
• Phần 5: Kết luận và hàm ý
• Tài liệu tham khảo
• Phụ lục