Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Nghiên cứu khả năng giải thích của mô hình Long Chen – Lu Zhang cho tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Nghiên cứu khả năng giải thích của mô hình Long Chen và Lu Zhang cho tỷ suất sinh lợi trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Tác giả: Lê Nguyễn Quỳnh Tiên

Lĩnh vực: Kinh tế

Nội dung tài liệu: Nghiên cứu này tập trung vào việc kiểm định khả năng giải thích của mô hình Long Chen – Lu Zhang (2010) đối với tỷ suất sinh lợi của các cổ phiếu trên sàn HOSE trong giai đoạn 2008 – 2013. Kết quả cho thấy, mô hình 3 nhân tố của Long Chen – Lu Zhang cho thấy nhân tố thị trường giải thích tốt cho tỷ suất sinh lợi của thị trường chứng khoán, trong khi đó nhân tố đầu tư và ROA giải thích không đáng kể. Khi so sánh với mô hình CAPM và Fama-French, mô hình Fama-French có khả năng giải thích tốt nhất, tiếp đến là mô hình Long Chen – Lu Zhang và cuối cùng là CAPM. Nghiên cứu cũng xem xét ảnh hưởng của 5 nhân tố, trong đó 4 nhân tố (nhân tố thị trường, quy mô, giá trị, và đầu tư) có khả năng giải thích cho tỷ suất sinh lợi trung bình.

Mục lục chi tiết:

• Trang phụ bìa
• Lời cam đoan
• Mục lục
• Danh mục bảng biểu
• Danh mục từ viết tắt
• 1. Giới thiệu
• 2. Tổng quan các nghiên cứu trước đây
  • 2.1 Mô hình định giá tài sản vốn CAPM
  • 2.2 Mô hình 3 nhân tố của Fama- French (1993)
  • 2.3 Bằng chứng thực nghiệm về tính hiệu lực của mô hình CAPM và Fama French trên thế giới
  • 2.4 Mô hình 3 nhân tố của Long Chen – Lu Zhang
• 3. Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu
  • 3.1 Dữ liệu nghiên cứu
  • 3.2 Phương pháp nghiên cứu
• 4. Kết quả nghiên cứu
  • 4.1 Mô tả dữ liệu
  • 4.2 Kiểm tra tính dừng của chuỗi dữ liệu
  • 4.3 Tương quan giữa các nhân tố giải thích
  • 4.4 Kết quả kiểm định
• 5. Kết luận
• Tài liệu tham khảo
• Phụ lục