Xem trước tài liệu

Đang tải tài liệu...

Thông tin chi tiết tài liệu

Định dạng: PDF
Số trang: 75 trang
Dung lượng: 736 KB

Giới thiệu nội dung

Mô Hình Hành Vi – Thực Nghiệm Về Biến Động Giá Tại Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Tác giả: Trần Nhi Khắc

Lĩnh vực: Kinh tế

Nội dung tài liệu:

Luận văn này tập trung nghiên cứu về biến động giá chứng khoán tại thị trường Việt Nam thông qua việc mô hình hóa hành vi thực nghiệm về tính thanh khoản và biến động giá. Nghiên cứu áp dụng phương pháp của Szabolcs Mike và J. Doyne Farmer (2007), phân tích quy luật đặt lệnh và hủy lệnh của nhà đầu tư dựa trên mẫu 25 chứng khoán được chọn ngẫu nhiên trên sàn chứng khoán TP. Hồ Chí Minh. Dữ liệu thực tế được sử dụng để xác định các quy luật trong hành vi đặt và hủy lệnh. Một mô hình đơn giản về dòng lệnh được xây dựng để mô phỏng biến động giá, sau đó so sánh kết quả mô phỏng với biến động giá thực tế.

Mục lục chi tiết:

  • TRANG PHỤ BÌA
  • LỜI CAM ĐOAN
  • MỤC LỤC
  • DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT
  • DANH MỤC BẢNG BIỂU
  • DANH MỤC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ
  • TÓM TẮT
  • CHƯƠNG 1. GIỚI THIỆU
    • 1.1. Đặt vấn đề nghiên cứu
    • 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
    • 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
    • 1.4. Phương pháp nghiên cứu
    • 1.5. Phạm vi nghiên cứu
    • 1.6. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài
    • 1.7. Cấu trúc đề tài
  • CHƯƠNG 2. TỔNG QUAN CÁC LÝ THUYẾT ĐỊNH GIÁ
    • 2.1. Các mô hình định giá theo tài chính hiện đại/Tài chính tân cổ điển
      • 2.1.1. Mô hình CAPM
      • 2.1.2. Mô hình APT (Arbitrage Pricing Theory)
    • 2.2. Những hạn chế của mô hình định giá tân cổ điển
      • 2.2.1 Các phát hiện thực nghiệm về những bất thường
      • 2.2.2 Những thất bại của các mô hình tân cổ điển
    • 2.3. Lý thuyết định giá bằng tài chính hành vi
      • 2.3.1. Tài chính hành vi là gì?
      • 2.3.2. Điều kiện tồn tại của lý thuyết tài chính hành vi
        • 2.3.2.1. Hành vi không hợp lý
        • 2.3.2.2. Hành vi không hợp lý mang tính hệ thống
  • CHƯƠNG 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
    • 3.1. Phương pháp thu thập, xử lý số liệu
    • 3.2. Phương pháp nghiên cứu
      • 3.2.1. Dấu hiệu của lệnh đặt: vai trò quan trọng của trí nhớ dài hạn (Generation of order signs: The important role of long-memory)
      • 3.2.2. Việc đặt lệnh
      • 3.2.3. Dự đoán xác suất xảy ra giao dịch
      • 3.3. Việc hủy lệnh
        • 3.3.1. Vị trí mức giá đặt lệnh
        • 3.3.2. Sự bất cân đối trong việc đặt lệnh
        • 3.3.3. Tổng số lượng lệnh đặt
        • 3.3.4. Kết hợp mô hình hủy lệnh
      • 3.4. So sánh biến động giá ước lượng theo mô hình và biến động giá thực tế (r)
  • CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
    • 4.1. Dấu hiệu đặt lệnh
    • 4.2. Việc đặt lệnh
      • 4.2.1. Mối quan hệ giữa việc đặt lệnh và khoảng chênh lệch giữa giá đặt và giá tốt nhất của lệnh đặt cùng loại (x)
      • 4.2.2. Mối quan hệ giữa xác suất lệnh được giao dịch và khoảng chênh lệch giá (s)
    • 4.3. Việc hủy lệnh
    • 4.4. Ước lượng biến động giá (r) so với biến động giá thực tế
    • 4.5. Giải thích nguyên nhân việc đặt lệnh (ảnh hưởng đến biến động giá)
    • 4.6. Nguyên nhân dẫn tới khả năng dự báo của mô hình chưa đạt kết quả cao
  • CHƯƠNG 5. KẾT LUẬN
  • TÀI LIỆU THAM KHẢO
  • PHỤ LỤC