Luận văn: Kiểm Định Hiệu Quả Mô Hình Fama – French Năm Nhân Tố Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Kiểm Định Hiệu Quả Mô Hình Fama – French Năm Nhân Tố Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Tác giả: Nguyễn Trọng Toàn

Lĩnh vực: Kinh tế

Nội dung tài liệu:

Nghiên cứu này tập trung vào việc kiểm định hiệu quả của mô hình Fama – French năm nhân tố trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Đề tài so sánh hiệu quả giải thích của mô hình năm nhân tố với mô hình ba nhân tố và mô hình CAPM đối với sự biến động của tỷ suất sinh lời kỳ vọng. Đối tượng nghiên cứu là các mô hình định giá tài sản vốn, đặc biệt là mô hình Fama – French năm nhân tố, với phạm vi là các công ty phi tài chính niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2008-2015. Phương pháp nghiên cứu được áp dụng tương tự như Fama và French (2015), bao gồm thu thập dữ liệu, xử lý dữ liệu bằng Excel, kiểm định tính dừng của chuỗi thời gian bằng kiểm định ADF, kiểm định đa cộng tuyến, và cuối cùng là hồi quy chuỗi thời gian sử dụng phương pháp OLS với phần mềm Stata 12.0.

Mục lục chi tiết:

• Giới thiệu (Sự cần thiết của đề tài, Mục tiêu nghiên cứu, Đối tượng và phạm vi nghiên cứu, Phương pháp nghiên cứu, Kết cấu của đề tài)
• Cơ sở lý thuyết (Mô hình định giá tài sản vốn CAPM, Mô hình Fama – French ba nhân tố, Mô hình Fama – French năm nhân tố, Kết quả kiểm định các mô hình định giá tài sản)
• Phương pháp nghiên cứu (Mô hình nghiên cứu, Dữ liệu nghiên cứu, Định nghĩa biến, Xây dựng danh mục, Xây dựng các nhân tố)
• Kết quả nghiên cứu (Thống kê mô tả, Kiểm định tính dừng, Kiểm định đa cộng tuyến, Kết quả hồi qui)
• Kết luận (Kết luận chung, Kiến nghị đầu tư, Hạn chế của đề tài, Hướng nghiên cứu tiếp theo)