Hiệu Ứng Momentum Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Hiệu ứng Momentum Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Tác giả: PHẠM GIA CÁT

Lĩnh vực: Tài Chính Ngân Hàng

Nội dung tài liệu:

Luận văn nghiên cứu về hiệu ứng momentum trên thị trường chứng khoán Việt Nam, tập trung phân tích mối tương quan dương trong quá khứ và tương lai gần của tỷ lệ lợi nhuận cổ phiếu hoặc danh mục. Dựa trên lý thuyết hiệu ứng momentum, lý thuyết triển vọng, lý thuyết phản ứng chậm và lý thuyết phản ứng thái quá, cùng với việc kế thừa các phương pháp nghiên cứu trước đó, đề tài áp dụng các phương pháp phân tích danh mục đơn và hai biến cùng với hồi quy Fama-MacBeth. Kết quả nghiên cứu cho thấy chiến lược momentum đạt lợi nhuận cao nhất khi sử dụng thời gian hình thành danh mục 4 tuần và thời gian đầu tư 1 tuần, với lợi nhuận trung bình 1,17% mỗi tuần. Các yếu tố rủi ro như quy mô và giá trị có ảnh hưởng tích cực, trong khi yếu tố beta có tác động ngược chiều. Hồi quy Fama-MacBeth cũng xác nhận hiệu ứng momentum, với tỷ lệ lợi nhuận trong 4 tuần tiếp theo tương quan cùng chiều với tỷ lệ lợi nhuận trong 4 tuần trước đó. Thị trường chứng khoán Việt Nam thể hiện hiệu ứng momentum trong ngắn hạn, và các chiến lược momentum có thể đạt lợi nhuận bất thường, với các yếu tố rủi ro như quy mô và giá trị đóng vai trò quan trọng.

Mục lục chi tiết:

• Lời cam đoan
• Lời cảm ơn
• Tóm tắt
• Abstract
• Danh mục từ viết tắt
• Mục lục
• Danh mục bảng biểu
• Danh mục các sơ đồ, đồ thị, biểu đồ, hình vẽ
• Chương 1: Giới thiệu đề tài
• Chương 2: Cơ sở lý luận và tổng quan nghiên cứu
• Chương 3: Mô hình và phương pháp nghiên cứu
• Chương 4: Kết quả nghiên cứu
• Chương 5: Kết luận và khuyến nghị
• Tài liệu tham khảo
• Phụ lục