Luận văn: Two Essays In International Economics: An Empirical Approach To Purchasing Power Parity And The Monetary Model Of Exchange Rate Determination

Two Essays In International Economics: An Empirical Approach To Purchasing Power Parity And The Monetary Model Of Exchange Rate Determination

Tác giả: Shidong Zhang

Lĩnh vực: Kinh tế học

Nội dung tài liệu:

Luận văn này bao gồm hai tiểu luận, cả hai đều tập trung vào tính hiệu lực kinh tế lượng của các mô hình tỷ giá hối đoái. Tiểu luận đầu tiên xem xét tính hiệu lực kinh tế lượng của lý thuyết ngang giá sức mua (PPP) tại các nền kinh tế đang phát triển lớn, sử dụng phương pháp nội tại đơn vị theo bảng. Lý thuyết PPP, là nền tảng của nhiều mô hình kinh tế quốc tế, cần được kiểm nghiệm thực nghiệm trong các giai đoạn dài. Mặc dù có bằng chứng ngày càng tăng cho thấy PPP đúng ở các nước phát triển, nghiên cứu về các nước đang phát triển còn hạn chế. Mục tiêu của tiểu luận này là xác định liệu PPP có giá trị đối với một số nền kinh tế đang phát triển lớn hay không. Phương pháp kiểm nghiệm thường thiếu sức mạnh là một trong những lý do làm mất hiệu lực PPP. Với các phương pháp kinh tế lượng mới, các bài kiểm nghiệm mạnh mẽ hơn đã được phát triển, và bài kiểm nghiệm nội tại đơn vị theo bảng là một trong số đó. Bằng cách sử dụng các bài kiểm nghiệm nội tại đơn vị theo bảng mạnh mẽ này, kết luận rằng PPP đúng ở các nền kinh tế đang phát triển lớn, ngay cả khi các mối quan hệ kinh tế trực tiếp của chúng còn hạn chế và thời gian bán hủy ngắn hơn so với các nghiên cứu trước đây.

Tiểu luận thứ hai điều tra tính hiệu lực của mô hình tiền tệ xác định tỷ giá hối đoái bằng cách áp dụng phương pháp chuỗi thời gian đa biến. Tiểu luận này sử dụng dữ liệu hàng quý cho bốn quốc gia: Đức, Nhật Bản, Hoa Kỳ và Vương quốc Anh trong giai đoạn 1973-1999. Nó áp dụng phương pháp đồng tích hợp của Johansen để kiểm tra xem có mối quan hệ dài hạn giữa tỷ giá hối đoái và các biến kinh tế vĩ mô nhất định hay không. Kết quả kiểm nghiệm ủng hộ mạnh mẽ mô hình tiền tệ khi loại trừ Hoa Kỳ. Nếu Hoa Kỳ được đưa vào các bài kiểm nghiệm kinh tế lượng, sự ủng hộ đối với mô hình tiền tệ có xu hướng yếu hơn. Một lời giải thích khả thi là do đô la Mỹ là đồng tiền dự trữ thế giới, nên nhu cầu nội địa đối với đô la Mỹ có thể khác với nguồn cung đô la Mỹ trên toàn cầu.

Mục lục chi tiết:

• Lời cảm ơn
• Tóm tắt
• Danh mục bảng biểu
• Danh mục hình vẽ
• Chương Một: Kiểm nghiệm thực nghiệm về Ngang giá sức mua tại các nước đang phát triển được chọn – Một phương pháp tiếp cận dữ liệu bảng
• Chương Hai: Đồng tích hợp và mô hình tiền tệ xác định tỷ giá hối đoái