Tác động của việc định thời điểm thị trường đến cấu trúc vốn của các doanh nghiệp niêm yết tại Việt Nam

Tác Động Của Việc Định Thời Điểm Thị Trường Đến Cấu Trúc Vốn Của Các Doanh Nghiệp Niêm Yết Tại Việt Nam

Tác giả: Huỳnh Thu An

Lĩnh vực: Kinh tế

Nội dung tài liệu:

Nghiên cứu này khám phá mối liên hệ giữa việc định thời điểm thị trường và cấu trúc vốn của các doanh nghiệp niêm yết tại thị trường chứng khoán Việt Nam (HOSE và HNX) trong giai đoạn 2010-2016. Tác giả áp dụng mô hình nghiên cứu của Baker & Wurgler (2002) để phân tích tác động này trong cả ngắn hạn và dài hạn. Bên cạnh đó, nghiên cứu còn xem xét vai trò của biến giả về yếu tố sở hữu nhà nước, cùng với các biến kiểm soát đặc trưng của doanh nghiệp như tỷ lệ tài sản cố định, lợi nhuận trước thuế, khấu hao, lãi vay, và quy mô công ty. Bài viết bao gồm năm mô hình: một mô hình cho tác động ngắn hạn lên cấu trúc vốn, ba mô hình phân tách các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ M/B, và hai mô hình cho tác động dài hạn lên tỷ lệ đòn bẩy sổ sách và thị trường. Kết quả cho thấy việc định thời điểm thị trường có tác động đến cấu trúc vốn trong ngắn hạn nhưng không có bằng chứng rõ ràng về tác động này trong dài hạn.

Mục lục chi tiết:

• Trang Phụ Bìa
• Lời Cam Đoan
• Mục Lục
• Danh Mục Các Ký Hiệu, Các Chữ Viết Tắt
• Danh Mục Bảng Biểu
• Phần Mở Đầu (Giới thiệu đề tài, Lý do thực hiện, Mục tiêu, Câu hỏi, Phương pháp, Cấu trúc bài nghiên cứu)
• Chương 2: Tổng Quan Nghiên Cứu Trước Đây (Khái niệm định thời điểm thị trường, Tổng quan các lý thuyết: Lý thuyết cấu trúc vốn Modigliani và Miller (1958), Lý thuyết đánh đổi, Lý thuyết trật tự phân hạng, Lý thuyết chi phí đại diện, Lý thuyết định thời điểm thị trường)
• Chương 3: Dữ Liệu Và Phương Pháp Nghiên Cứu (Dữ liệu nghiên cứu, Thiết lập biến, Mô hình nghiên cứu)
• Chương 4: Kết Quả Nghiên Cứu (Thống kê mô tả, Kiểm tra sự tương quan, Kiểm định đa cộng tuyến, Kiểm định phương sai thay đổi, Kết quả nghiên cứu ngắn hạn và dài hạn, Tổng kết kết quả nghiên cứu)
• Chương 5: Kết Luận (Kết luận, Hạn chế)
• Tài Liệu Tham Khảo