Shrinkage Estimation Of Covariance Matrix For Portfolio Selection On Vietnam Stock Market

Shrinkage Estimation Of Covariance Matrix For Portfolio Selection On Vietnam Stock Market

Tác giả: NGUYEN MINH NHAT

Lĩnh vực: Nghiên cứu kinh tế và Tài chính

Nội dung tài liệu:

Luận án này tập trung vào việc ước lượng ma trận hiệp phương sai (covariance matrix) thông qua phương pháp co rút (shrinkage estimation) nhằm mục đích lựa chọn danh mục đầu tư hiệu quả trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Luận án giới thiệu bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam, các vấn đề còn tồn tại trong việc áp dụng lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (Modern Portfolio Theory – MPT), đồng thời phân tích các phương pháp ước lượng ma trận hiệp phương sai truyền thống và các hạn chế của chúng, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường có tính chiều cao. Luận án đề xuất và đánh giá các phương pháp ước lượng ma trận hiệp phương sai mới, bao gồm các kỹ thuật co rút, nhằm cải thiện hiệu quả lựa chọn danh mục đầu tư, đặc biệt là danh mục có phương sai tối thiểu, trong điều kiện dữ liệu thị trường Việt Nam. Nghiên cứu này nhằm lấp đầy khoảng trống trong việc ứng dụng các phương pháp ước lượng ma trận hiệp phương sai tiên tiến tại thị trường mới nổi như Việt Nam.

Mục lục chi tiết bao gồm các phần chính sau:

• Giới thiệu (Introduction)
• Tổng quan thị trường chứng khoán Việt Nam
• Các vấn đề và khoảng trống nghiên cứu
• Cơ sở lý thuyết (Theoretical Framework)
• Tổng quan tài liệu (Literature Review)
• Khung lý thuyết Danh mục Đầu tư Hiện đại (Modern Portfolio Theory Framework)
• Ước lượng tham số (Parameter Estimation)
• Lựa chọn Danh mục Đầu tư (Portfolio Selection)
• Phương pháp luận (Methodology)
• Dữ liệu đầu vào
• Phương pháp đánh giá hiệu quả danh mục đầu tư
• Chi phí giao dịch
• Các chỉ số hiệu suất
• Kết quả thực nghiệm (Empirical Results)
• Hiệu suất danh mục đầu tư VN – Index và 1/N
• Hiệu suất danh mục đầu tư ngoài mẫu (out-of-sample)
• Tóm tắt hiệu suất của các ước lượng ma trận hiệp phương sai ngoài mẫu
• Kết luận và Hướng nghiên cứu tương lai (Conclusions and Future Works)
• Kết luận
• Hướng nghiên cứu tương lai
• Tài liệu tham khảo