Xem trước tài liệu

Đang tải tài liệu...

Thông tin chi tiết tài liệu

Định dạng: PDF
Số trang: 81 trang
Dung lượng: 849 KB

Giới thiệu nội dung

Kiểm định yếu tố mùa vụ tại thị trường chứng khoán các nước Đông Nam Á

Tác giả: NGUYỄN THỊ THU OANH

Lĩnh vực: KINH TẾ

Nội dung tài liệu:

Nghiên cứu này khám phá các bất thường mùa vụ trên sáu thị trường chứng khoán Đông Nam Á, bao gồm hiệu ứng ngày trong tuần, hiệu ứng tháng trong năm và hiệu ứng ngày nghỉ. Thời gian nghiên cứu kéo dài từ ngày 1 tháng 3 năm 2002 đến ngày 30 tháng 9 năm 2015. Phương pháp nghiên cứu sử dụng là mô hình tự hồi quy có điều kiện phương sai thay đổi tổng quát hóa (GARCH) để ước lượng. Kết quả cho thấy tồn tại hiệu ứng ngày trong tuần ở các thị trường được nghiên cứu. Hiệu ứng tháng Giêng xuất hiện tại Thái Lan và Philippine. Hiệu ứng ngày nghỉ có ý nghĩa thống kê tại Việt Nam và Philippine, đặc biệt là ngày nghỉ nhà nước tại Việt Nam, Philippine và Malaysia. Nghiên cứu cung cấp cái nhìn về hiệu quả của các thị trường chứng khoán Đông Nam Á và đưa ra gợi ý cho các nhà đầu tư trong việc ra quyết định đầu tư nhằm tìm kiếm lợi suất cao hơn thông qua việc khai thác các hiệu ứng mùa vụ đặc thù của từng thị trường.

Mục lục chi tiết:

  • Trang phụ bìa
  • Lời cam đoan
  • Mục lục
  • Danh mục các hình
  • Danh mục các bảng
  • TÓM TẮT
  • CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU
    • 1.1. Lý do chọn đề tài
    • 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
    • 1.3. Phạm vi và phương pháp nghiên cứu
    • 1.4. Ý nghĩa thực tiễn của đề tài
    • 1.5. Kết cấu đề tài
  • CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC
    • 2.1. Cơ sở lý thuyết
      • 2.1.1. Lý thuyết thị trường hiệu quả
      • 2.1.2. Sự bất thường của thị trường
        • 2.1.2.1. Sự bất thường theo đặc tính công ty
        • 2.1.2.2. Sự bất thường do yếu tố mùa vụ
          • 2.1.2.2.1. Hiệu ứng ngày trong tuần
          • 2.1.2.2.2. Hiệu ứng tháng trong năm
          • 2.1.2.2.3. Hiệu ứng ngày nghỉ
    • 2.2. Các nghiên cứu thực nghiệm trước đây
      • 2.2.1 Các nghiên cứu kiểm định hiệu ứng ngày trong tuần
        • 2.2.1.1. Các nghiên cứu tồn tại hiệu ứng ngày trong tuần
        • 2.2.1.2. Các nghiên cứu không tồn tại hiệu ứng ngày trong tuần
      • 2.2.2. Các nghiên cứu kiểm định hiệu ứng tháng trong năm
      • 2.2.3. Các nghiên cứu kiểm định hiệu ứng ngày nghỉ
      • 2.2.4. Các nghiên cứu thực nghiệm về hiệu ứng mùa vụ tại thị trường các nước Đông Nam Á
  • CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
    • 3.1. Phương pháp nghiên cứu
      • 3.1.1. Mô hình hiệu ứng ngày trong tuần
      • 3.1.2. Mô hình hiệu ứng tháng trong năm
      • 3.1.3. Mô hình hiệu ứng ngày nghỉ lễ/tết
    • 3.2. Dữ liệu nghiên cứu
  • CHƯƠNG 4: NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
    • 4.1. Thống kê mô tả
    • 4.2. Kết quả ước lượng hiệu ứng ngày trong tuần
    • 4.3. Kết quả ước lượng hiệu ứng tháng trong năm
    • 4.4. Kết quả ước lượng hiệu ứng ngày nghỉ lễ/tết
    • 4.5. Kiểm định tính vững và sự phù hợp của mô hình
  • CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN
    • 5.1. Tóm tắt kết quả
    • 5.2. Khuyến nghị
    • 5.3. Hạn chế của đề tài và hướng nghiên cứu tiếp theo
  • TÀI LIỆU THAM KHẢO
  • PHỤ LỤC