Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Định giá tài sản với moment bậc cao – Trường hợp Việt Nam

ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN VỚI MOMENT BẬC CAO – TRƯỜNG HỢP VIỆT NAM

Tác giả: TRƯƠNG QUỐC THÁI

Lĩnh vực: Tài chính – Ngân hàng

Nội dung tài liệu:

Luận văn này nghiên cứu về tầm quan trọng của moment bậc cao, cụ thể là co-skewness và co-kurtosis, trong việc định giá tài sản trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu của 147 công ty niêm yết trên HOSE trong giai đoạn 2008-2012 và áp dụng phương pháp hồi quy OLS. Kết quả cho thấy co-skewness có tác động đáng kể đến tỷ suất sinh lợi trung bình của cổ phiếu Việt Nam, hơn cả co-kurtosis. Sự khác biệt này được cho là do quy mô nhỏ của các công ty Việt Nam. Nghiên cứu cũng bổ sung bằng chứng cho thấy TSSL trung bình có thể được giải thích bởi các yếu tố như co-skewness, co-kurtosis, quy mô doanh nghiệp, tỷ số giá trị sổ sách trên giá trị thị trường (BV/MV) và hiệu ứng momentum.

Mục lục chi tiết:

• Lời cam đoan
• Mục lục
• Danh mục bảng biểu
• Danh mục từ viết tắt
• Tóm tắt
• 1. Giới thiệu
• 2. Tổng quan các kết quả nghiên cứu trước đây
• 3. Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu
  • 3.1. Dữ liệu
  • 3.2. Tạo lập danh mục
  • 3.3. Phương pháp nghiên cứu
• 4. Nội dung và các kết quả nghiên cứu
  • 4.1. Tác động của co-skewness và co-kurtosis
  • 4.2. Kiểm tra tính bền vững của mô hình
• 5. Kết luận
• Danh mục tài liệu tham khảo