Xem trước tài liệu

Đang tải tài liệu...

Thông tin chi tiết tài liệu

Định dạng: PDF
Số trang: 83 trang
Dung lượng: 920 KB

Giới thiệu nội dung

Mối quan hệ giữa thanh khoản và tỷ suất sinh lợi vượt trội của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh giai đoạn 2009 – 2015

Tác giả: Vũ Thị Cẩm Ly

Lĩnh vực: Tài chính – Ngân hàng

Nội dung tài liệu:

Luận văn này khám phá mối tương quan giữa thanh khoản và tỷ suất sinh lợi vượt trội của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh trong giai đoạn từ năm 2009 đến 2015. Nghiên cứu tập trung vào việc phân tích ảnh hưởng của thanh khoản đối với tỷ suất sinh lợi, đồng thời xem xét các yếu tố như rủi ro thanh khoản, rủi ro hệ thống, quy mô và tỷ lệ giá trị sổ sách trên vốn hóa thị trường. Dữ liệu được thu thập từ các công ty phi tài chính niêm yết trên sàn HOSE, với việc phân chia thành hai giai đoạn mẫu phụ (2009-2011 và 2012-2015) để đánh giá sự khác biệt trong các điều kiện thị trường. Phương pháp nghiên cứu được áp dụng bao gồm hồi quy phân vị và mô hình ngưỡng, sử dụng phần mềm Stata 12 và Excel. Các chương của luận văn lần lượt trình bày giới thiệu đề tài, tổng quan lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm, dữ liệu và phương pháp nghiên cứu, nội dung và kết quả nghiên cứu, cuối cùng là kết luận và các đề xuất.

Mục lục chi tiết:

  • Trang Phụ Bìa
  • Lời Cam Đoan
  • Mục Lục
  • Danh Mục Các Từ Viết Tắt
  • Danh Mục Bảng Biểu
  • Tóm Tắt
  • Chương 1: Giới Thiệu
    • 1.1. Lý Do Nghiên Cứu Đề Tài
    • 1.2. Mục Tiêu Nghiên Cứu
    • 1.3. Đối Tượng Và Phạm Vi Nghiên Cứu
    • 1.4. Phương Pháp Nghiên Cứu
    • 1.5. Cấu Trúc Luận Văn
  • Chương 2: Tổng Quan Lý Thuyết Và Các Nghiên Cứu Thực Nghiệm
    • 2.1. Lý Thuyết Về Thanh Khoản Và Tỷ Suất Sinh Lợi Cổ Phiếu
      • 2.1.1. Lý Thuyết Về Thanh Khoản
      • 2.1.2. Lý Thuyết Về Tỷ Suất Sinh Lợi Cổ Phiếu
        • 2.1.2.1. Mô Hình Định Giá Tài Sản Vốn
        • 2.1.2.2. Mô Hình 3 Nhân Tố Fama-French (1992)
        • 2.1.2.3. Mô Hình 4 Nhân Tố Carhart (1997)
    • 2.2. Nghiên Cứu Thực Nghiệm Trên Thế Giới
  • Chương 3 : Dữ Liệu Và Phương Pháp Nghiên Cứu
    • 3.1. Dữ Liệu Nghiên Cứu
    • 3.2. Phương Pháp Nghiên Cứu
      • 3.2.1. Cách Thức Hình Thành Và Phương Pháp Tính Toán Các Biến
        • 3.2.1.1. Tỷ Suất Sinh Lợi Vượt Trội Của Cổ Phiếu
        • 3.2.1.2. Nhân Tố Thị Trường
        • 3.2.1.3. Nhân Tố Quy Mô Và Nhân Tố Giá Trị
        • 3.2.1.4. Nhân Tố Momentum
        • 3.2.1.5. Nhân Tố Thanh Khoản
        • 3.2.1.6. Tổng Hợp Cách Tính Toán, Nguồn Gốc Các Chỉ Tiêu Trong Mô Hình
    • 3.2.2. Mô Hình
    • 3.2.3. Phương Pháp Hồi Quy Và Kiểm Định
      • 3.2.3.1. Phương Pháp Hồi Quy Phân Vị
      • 3.2.3.2. Mô Hình Ngưỡng (Hansen, 2000)
  • Chương 4: Nội Dung Và Kết Quả Nghiên Cứu
    • 4.1. Phân Tích Thống Kê Mô Tả Các Nhân Tố
    • 4.2. Kiểm Định Mô Hình
    • 4.3. Kết Quả Hồi Quy Giữa TSSL Vượt Trội Của Cổ Phiếu Với Các Phần Bù Rủi Ro
      • 4.3.1. Kết Quả Hồi Quy Khi Chưa Xem Xét Yếu Tố Thanh Khoản
      • 4.3.2. Kết Quả Hồi Quy Khi Sắp Xếp Các Cổ Phiếu Theo Beta Thanh Khoản
        • 4.3.2.1. Sắp Xếp Theo Beta Thanh Khoản Với Thước Đo Amihud
        • 4.3.2.2. Sắp Xếp Theo Beta Thanh Khoản Với Thước Đo Turnover Rate
        • 4.3.2.3. Sắp Xếp Theo Beta Thanh Khoản Với Thước Đo Spread
    • 4.3.3. Mô Hình Ngưỡng
      • 4.3.3.1. Xác Định Ngưỡng Tiềm Năng
      • 4.3.3.2. Kiểm Định Hiệu Ứng Ngưỡng
  • Chương 5: Kết Luận
    • 5.1. Kết Luận Chung
    • 5.2. Hạn Chế Của Đề Tài Và Hướng Nghiên Cứu Tiếp Theo
  • Danh Mục Tài Liệu Tham Khảo
  • Danh Mục Phụ Lục