Goodwill Write-Downs, SFAS No. 121 And the Adoption of SFAS No. 142

Tên đề tài

Goodwill Write-Downs, SFAS No. 121 and the Adoption of SFAS No. 142

Tác giả

Benjamin Segal

Lĩnh vực

Nội dung tài liệu

Nghiên cứu này xem xét các khoản ghi nhận lỗ tài sản goodwill theo SFAS No. 121 và tác động của SFAS No. 142. Nghiên cứu đối chiếu các thông báo về việc ghi nhận lỗ tài sản goodwill trước và sau khi các quy định mới này có hiệu lực. Tương tự như SFAS No. 121 đối với các khoản lỗ tài sản nói chung, SFAS No. 142 được đề xuất nhằm giảm bớt sự tùy tiện của ban quản lý và nâng cao báo cáo tài chính cho việc lỗ tài sản goodwill một cách cụ thể. Hai nguồn động lực cho các khoản ghi nhận lỗ tài sản là lỗ tài sản kinh tế và các khuyến khích báo cáo. Các kết quả nghiên cứu cho thấy có bằng chứng đáng kể về việc các khuyến khích báo cáo đóng vai trò trong cả SFAS No. 121 và SFAS No. 142. Bất chấp các quy định của SFAS No. 142, kết quả nghiên cứu chỉ ra sự khác biệt có hệ thống một phần trong các biến khuyến khích báo cáo đối với các khoản ghi nhận lỗ tài sản goodwill được thực hiện trước và sau SFAS No. 142. Không tìm thấy sự khác biệt tương tự đối với các biến động lực kinh tế. Các kiểm tra thị trường cho thấy phản ứng tiêu cực của thị trường đối với các khoản ghi nhận lỗ tài sản như vậy dưới cả hai quy tắc, cùng với bằng chứng về sự chậm trễ trong việc ghi nhận. Tuy nhiên, các kiểm tra bổ sung cho thấy không có sự khác biệt có hệ thống trong phản ứng của thị trường giữa các khoản ghi nhận lỗ tài sản được thực hiện trước và sau SFAS No. 142. Có rất ít bằng chứng cho thấy SFAS No. 142 đã dẫn đến việc cải thiện báo cáo về lỗ tài sản goodwill. Nhìn chung, mặc dù các khoản ghi nhận lỗ tài sản goodwill theo quy tắc mới gây ra phản ứng tiêu cực đáng kể của thị trường (phù hợp với lỗ tài sản kinh tế), đặc điểm của chúng không thay đổi đáng kể và vẫn liên quan chặt chẽ đến các khuyến khích báo cáo.

Mục lục chi tiết

1. INTRODUCTION (1)
2. INSTITUTIONAL SETTING (5)
2.1. Asset Impairment and Reporting Incentives (6)
2.2. The Significance of Goodwill Impairment (8)
2.3. A Brief History of Goodwill Impairment Rules (8)
2.4. SFAS No. 142 – Specifics (11)
3. PRIOR LITERATURE (14)
3.1. Asset Impairment and Earnings Management (14)
3.2. Asset Impairment and Market Effects (15)
4. FORMULATION OF HYPOTHESES AND RESEARCH DESIGN (18)
4.1. Determinants of Goodwill Write-Downs (18)
4.2. The Market Reaction to Goodwill Write-Downs (21)
4.3. Timeliness (25)
4.4. Estimating the Expected Impairment (27)
5. SAMPLE SELECTION AND EMPIRICAL RESULTS (28)
5.1. Data (28)
5.2. Empirical Results (29)
6. SUMMARY AND CONCLUSIONS (37)
List of Tables (viii)
List of Appendices (x)