Luận văn: Tác động truyền dẫn tỷ giá hối đoái đến lạm phát tại Việt Nam

Tác động Truyền Dẫn Tỷ Giá Hối Đoái Đến Lạm Phát Tại Việt Nam

Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích mối quan hệ giữa truyền dẫn tỷ giá hối đoái và lạm phát tại Việt Nam thông qua việc áp dụng mô hình phi tuyến TVAR (Threshold Vector Autoregression). Dữ liệu hàng tháng từ tháng 1 năm 2002 đến tháng 12 năm 2015 được sử dụng để phân tích. Nghiên cứu khám phá hai ngưỡng quan trọng cho lạm phát là 0.0765%/tháng và 0.4004%/tháng, đồng thời xác định hai ngưỡng cho sự thay đổi tỷ giá là -0.1657%/tháng và 0.8162%/tháng. Kết quả cho thấy truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát có ý nghĩa thống kê khi lạm phát vượt trên 0.4004%/tháng. Tương tự, sự thay đổi tỷ giá có ý nghĩa thống kê khi biến động dưới -0.1657%/tháng hoặc trên 0.8162%/tháng. Nghiên cứu này nhấn mạnh tính phi tuyến trong cơ chế truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát, điều mà các phương pháp tuyến tính có thể bỏ sót.

Mục tiêu chính của nghiên cứu là xác định mức độ truyền dẫn tỷ giá hối đoái đến lạm phát tại Việt Nam bằng mô hình TVAR phi tuyến. Nghiên cứu đặt ra hai câu hỏi: liệu truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát có khác nhau trong các trạng thái lạm phát khác nhau hay không, và liệu truyền dẫn tỷ giá đến lạm phát có khác nhau trong các trạng thái thay đổi tỷ giá khác nhau hay không. Tác giả sử dụng bốn biến chính: chỉ số giá tiêu dùng (CPI), lỗ hổng sản lượng (GAP), tỷ giá hối đoái danh nghĩa có hiệu lực đa phương (NEER), và lãi suất tái cấp vốn (RFI).

Các đóng góp chính của nghiên cứu bao gồm việc bổ sung bằng chứng thực nghiệm về tính phi tuyến trong truyền dẫn tỷ giá hối đoái đến lạm phát tại Việt Nam, điều mà các nghiên cứu trước đây thường tập trung vào mô hình tuyến tính. Bên cạnh đó, việc sử dụng mô hình TVAR và hai biến ngưỡng (lạm phát và thay đổi tỷ giá) mang lại sự mới mẻ so với các nghiên cứu trước đó.