Xem trước tài liệu

Đang tải tài liệu...

Thông tin chi tiết tài liệu

Định dạng: PDF
Số trang: 30 trang
Dung lượng: 6 MB

Giới thiệu nội dung

Quản trị rủi ro bằng mô hình VaR và phương pháp sử dụng Copula điều kiện

Lĩnh vực: Tài chính, Kinh tế lượng

Nội dung tài liệu:

Nghiên cứu này tập trung vào việc quản trị rủi ro tài chính, đặc biệt là rủi ro thị trường của danh mục đầu tư. Tài liệu giới thiệu mô hình Value at Risk (VaR) như một công cụ đo lường tổn thất tiềm ẩn. Bên cạnh đó, nghiên cứu còn đề cập đến phương pháp sử dụng hàm Copula điều kiện nhằm nâng cao độ chính xác trong việc ước lượng VaR, đặc biệt khi các giả định về phân phối chuẩn bị vi phạm. Đề tài áp dụng các phương pháp này để phân tích và ước lượng VaR cho danh mục gồm hai cổ phiếu REE và SAM trên Thị trường chứng khoán Việt Nam.

Mục lục chi tiết:

  • Lời mở đầu
  • Chương I: Quản trị rủi ro của danh mục và phương pháp quản trị rủi ro bằng mô hình VaR
    • 1.1 – Rủi ro tài chính và quản trị rủi ro tài chính
      • 1.1.1 – Khái niệm rủi ro và rủi ro tài chính
      • 1.1.2 – Phân loại rủi ro
      • 1.1.3 – Tổn thất tài chính
      • 1.1.4 – Quản trị rủi ro (Risk Management)
    • 1.2 – VaR và các phương pháp ước lượng
      • 1.2.1 – Nguồn gốc ra đời và quá trình phát triển
      • 1.2.2 – Khái niệm VaR
      • 1.2.3 – Mô hình VaR
        • 1.2.3.1 – Tiếp cận mô hình
        • 1.2.3.2 – Mô hình VaR
        • 1.2.3.3 – Các giả thiết
      • 1.2.4 – Các mô hình VaR trong thực hành
        • 1.2.4.1 – Mô hình VaR cho lợi suất và tài sản
        • 1.2.4.2 – Mô hình VaR cho danh mục
          • 1.2.4.2.a – Mô hình Riskmetrics
    • 1.3 – Copula và ý nghĩa
      • 1.3.1 – Tiếp cận hàm Copula
      • 1.3.2 – Định nghĩa
        • 1.3.2.1 – Định nghĩa 1
        • 1.3.2.2 – Định nghĩa 2
      • 1.2.4 – Copula Student-t
  • Chương II: Mô hình VaR của danh mục
    • 2.1 – Mô tả dữ liệu
      • 2.1.1 – Mô tả chuỗi giá cổ phiếu REE và SAM
      • 2.1.2 – Mô tả chuỗi lợi suất của cổ phiếu REE và SAM
    • 2.2 – Kiểm định các giả thiết đối với lợi suất tài sản REE và SAM
      • 2.2.1 – Kiểm định giả thiết phân phối chuẩn
      • 2.2.2 – Kiểm định tính dừng
    • 2.3 – Ước lượng VaR
      • 2.3.1 – Ước lượng VaR với giả thiết lợi suất tài sản phân phối chuẩn và dừng
      • 2.3.2 – Ước lượng VaR theo mô hình Riskmetrics với giả thiết lợi suất tài sản phân phối chuẩn và không dừng
      • 2.3.3 – Ước lượng VaR theo mô hình Copula Student t điều kiện với giả thiết lợi suất tài sản không phân phối chuẩn
        • 2.3.3.1 – Xác định phân phối biên duyên của hàm Copula