Xem trước tài liệu

Đang tải tài liệu...

Thông tin chi tiết tài liệu

Định dạng: PDF
Số trang: 71 trang
Dung lượng: 2 MB

Giới thiệu nội dung

NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TỶ SUẤT SINH LỢI THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN. MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ THÍCH HỢP CHO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM

Lĩnh vực: Khoa học Kinh tế

Nội dung tài liệu:

Nghiên cứu này tập trung phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi (TSSL) của thị trường chứng khoán Việt Nam, cụ thể là trên sàn Hose trong giai đoạn 2009-2012. Bài viết xem xét và kiểm định ba mô hình định giá tài sản phổ biến: mô hình định giá tài sản vốn CAPM, mô hình 3 nhân tố của Fama-French và mô hình 4 nhân tố của Carhart. Mục tiêu là xác định mô hình nào phù hợp nhất để giải thích TSSL chứng khoán tại Việt Nam, từ đó cung cấp công cụ đo lường rủi ro và ước tính suất sinh lợi cho nhà đầu tư, hỗ trợ quyết định đầu tư hiệu quả. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ 81 chứng khoán niêm yết trên sàn Hose và áp dụng phương pháp hồi quy OLS với phần mềm Eviews.

Mục lục chi tiết:

  • LỜI MỞ ĐẦU
  • TÓM TẮT
  • 1. Mục tiêu nghiên cứu
  • 2. Giới thiệu
  • 3. Sơ lược thị trường chứng khoán Việt Nam
    • 3.1 Tổng quan TTCK Việt Nam
    • 3.2 Các giai đoạn phát triển của TTCK Việt Nam
  • 4. Tổng quan tài liệu
  • 5. Phương pháp nghiên cứu và dữ liệu
    • 5.1 Phương pháp nghiên cứu
    • 5.2 Thu thập và xử lý dữ liệu
  • 6. Kết quả
    • 6.1 Thống kê mô tả
    • 6.2 Kết quả hồi quy
      • 6.2.1 Kiểm định với mô hình CAPM
        • 6.2.1.1 Mô hình
        • 6.2.1.2 Ước lượng mô hình
        • 6.2.1.3 Kiểm định giả thiết của OLS
      • 6.2.2 Kiểm định mô hình 3 nhân tố của Fama- French (1993)
        • 6.2.2.1 Mô hình
        • 6.2.2.2 Ước lượng mô hình
      • 6.2.3 Kiểm định mô hình 4 nhân tố của Carhart (1997)
        • 6.2.3.1 Mô hình
        • 6.2.3.2 Ước lượng mô hình
        • 6.2.3.3 Kiểm định các giả thiết của OLS
    • 7. Kết luận và kiến nghị
      • 7.1 Kết luận
      • 7.2 Kiến nghị cho nhà đầu tư
  • PHỤ LỤC
  • TÀI LIỆU THAM KHẢO