Xem trước tài liệu

Đang tải tài liệu...

Thông tin chi tiết tài liệu

Định dạng: PDF
Số trang: 83 trang
Dung lượng: 705 KB

Giới thiệu nội dung

Kiểm định mối quan hệ giữa tỷ giá, lãi suất và giá cổ phiếu tại thị trường chứng khoán Việt Nam

Tác giả: VÕ THỊ THU TRANG

Lĩnh vực: KINH TẾ

Nội dung tài liệu:

Nghiên cứu này tiến hành kiểm định mối quan hệ giữa lãi suất, tỷ giá và chỉ số giá chứng khoán VNIndex. Dữ liệu được thu thập trong giai đoạn từ tháng 03/2008 đến tháng 08/2013, phản ánh giai đoạn sau tăng trưởng nóng của các năm 2006-2007. Đề tài sử dụng phương pháp đồng liên kết Johansen (1990) và mô hình vector hiệu chỉnh sai số VECM để phân tích mối quan hệ ngắn hạn và dài hạn giữa các biến. Kết quả cho thấy, giá chứng khoán và lãi suất có tương quan nghịch biến trong dài hạn. Trong ngắn hạn, giá cổ phiếu chịu ảnh hưởng từ cú sốc lãi suất trong khoảng 01-03 tháng trước đó. Tỷ giá không cho thấy mối quan hệ có ý nghĩa trong dài hạn với giá cổ phiếu, nhưng trong ngắn hạn, tỷ giá có tác động đến giá cổ phiếu với độ trễ 03 tháng. Ngoài ra, nghiên cứu còn phát hiện mối tương quan cùng chiều trong dài hạn giữa lãi suất và tỷ giá.

Mục lục chi tiết:

  • TRANG PHỤ BÌA
  • LỜI CAM ĐOAN
  • MỤC LỤC
  • DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT
  • DANH MỤC BẢNG BIỂU
  • TÓM TẮT
  • CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU
    • 1.1 Lý do nghiên cứu đề tài
    • 1.2 Mục tiêu nghiên cứu của đề tài
    • 1.3 Phạm vi nghiên cứu của đề tài
    • 1.4 Phương pháp nghiên cứu
    • 1.5 Ý nghĩa thực tiễn và tính khoa học của đề tài
    • 1.6 Kết cấu của đề tài
  • CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY
    • 2.1 Mối quan hệ giữa lãi suất và giá cổ phiếu
      • 2.1.1 Cơ sở lý luận
      • 2.1.2 Tổng quan các nghiên cứu thực nghiệm trước đây
    • 2.2 Mối quan hệ giữa tỷ giá và giá cổ phiếu
      • 2.2.1 Cơ sở lý luận
      • 2.2.2 Tóm tắt các nghiên cứu thực nghiệm trên trước đây
  • CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU
    • 3.1 Mô hình nghiên cứu
    • 3.2 Dữ liệu nghiên cứu
    • 3.3 Phương pháp nghiên cứu
      • 3.3.1 Phương pháp thống kê Jarque-Bera
      • 3.3.2 Phương pháp kiểm định nghiệm đơn vị
      • 3.3.3 Phân tích tác động trong dài hạn: Mô hình đồng liên kết Johansen (1990)
      • 3.3.4 Mô hình VECM
      • 3.3.5 Phân tích phân rã phương sai
    • 3.4. Kết luận
  • CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN
    • 4.1 Kết quả thống kê mô tả
    • 4.2 Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị
    • 4.3 Kết quả xác định độ trễ tối ưu
    • 4.4 Kết quả kiểm định đồng liên kết
    • 4.5 Kết quả kiểm định VECM
    • 4.6 Kết quả phân rã phương sai
  • CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
    • 5.1 Kết luận
    • 5.2 Các hạn chế của đề tài nghiên cứu
    • 5.3 Đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo
  • DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
  • PHỤ LỤC