Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Hiệu ứng quy mô, giá trị và quán tính giá ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lợi của các cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Hiệu ứng Quy mô, Giá trị và Quán tính Giá ảnh hưởng đến Tỷ suất Sinh lợi của các Cổ phiếu trên Thị trường Chứng khoán Việt Nam

Tác giả: Phạm Thị Trà Mi

Lĩnh vực: Kinh tế

Nội dung tài liệu:

Luận văn này tập trung nghiên cứu mối quan hệ giữa hiệu ứng quy mô, giá trị sổ sách trên giá thị trường và quán tính giá với tỷ suất sinh lợi của các cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn từ 01/01/2008 đến 30/06/2013. Nghiên cứu sử dụng các mô hình định giá tài sản vốn (CAPM), mô hình 3 nhân tố Fama-French và mô hình 4 nhân tố Carhart để so sánh kết quả hồi quy. Kết quả cho thấy nhân tố quy mô và nhân tố giá trị BE/ME có vai trò quan trọng trong việc giải thích tỷ suất sinh lợi vượt trội của cổ phiếu, đồng thời hiệu ứng quán tính giá cũng tồn tại trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Mô hình 3 nhân tố Fama-French cho thấy khả năng giải thích tốt các hiệu ứng quy mô và BE/ME. Tuy nhiên, mô hình 4 nhân tố Carhart hoạt động hiệu quả hơn về mặt thực nghiệm, với sai số định giá thấp hơn và khả năng giải thích tốt hơn cho nhân tố xu hướng lợi nhuận quá khứ.

Mục lục chi tiết:

• Lời cam đoan
• Mục lục
• Danh mục các từ viết tắt
• Danh mục các bảng biểu
• Tóm tắt
• Chương 1: Giới thiệu đề tài
• Chương 2: Mô hình lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm
• Chương 3: Phương pháp nghiên cứu
• Chương 4: Kết quả nghiên cứu trên Thị trường Chứng khoán Việt Nam
• Chương 5: Kết luận