Xem trước tài liệu

Đang tải tài liệu...

Thông tin chi tiết tài liệu

Định dạng: PDF
Số trang: 58 trang
Dung lượng: 2 MB

Giới thiệu nội dung

Chi Phí Do Sự Chậm Trễ Về Giá Và Rủi Ro Thanh Khoản Tại Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam

Tác giả: Trần Thị Hoài Thương

Lĩnh vực: Kinh tế (Chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng)

Nội dung tài liệu:

Luận văn này tập trung phân tích mối quan hệ giữa chi phí do sự chậm trễ về giá và rủi ro thanh khoản trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn 2006-2016. Nghiên cứu xem xét liệu tốc độ thông tin được phản ánh vào giá có tác động như thế nào đến tỷ suất sinh lợi kỳ vọng của các cổ phiếu. Dựa trên các mô hình định giá tài sản như CAPM, Fama-French, Carhart và Liu, bài viết khám phá các yếu tố ảnh hưởng đến chi phí do sự chậm trễ về giá và rủi ro thanh khoản. Kết quả nghiên cứu cho thấy rủi ro thanh khoản là yếu tố chính giải thích tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu, chứ không phải tốc độ phổ biến thông tin. Bài viết cũng chỉ ra rằng sự chậm trễ về giá càng cao thì rủi ro thanh khoản càng lớn, đòi hỏi nhà đầu tư kỳ vọng mức sinh lợi cao hơn để bù đắp rủi ro.

Mục lục chi tiết:

  • TÓM TẮT
  • CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG
    • 1.1. Mở đầu
    • 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
    • 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
    • 1.4. Đối tượng, Phạm vi nghiên cứu
    • 1.5. Kết cấu bài nghiên cứu
  • CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT
    • 2.1. Khái niệm
    • 2.2. Các mô hình nghiên cứu trước đây
      • 2.2.1. Mô hình định giá tài sản vốn CAPM
      • 2.2.2. Mô hình Fama-French ba nhân tố
      • 2.2.3. Mô hình định giá tài sản bốn nhân tố của Carhart (1997)
      • 2.2.4. Mô hình định giá tài sản của Liu (2006)
    • 2.3. Các nghiên cứu khác
    • 2.4. Kết luận chương 2
  • CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
    • 3.1. Giả thuyết nghiên cứu
    • 3.2. Phương pháp nghiên cứu
    • 3.3. Dữ liệu nghiên cứu
  • CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
    • 4.1. Đo lường sự chậm trễ về giá
    • 4.2. Đo lường rủi ro thanh khoản của cổ phiếu
    • 4.3. Mối tương quan giữa sự chậm trễ về giá và thanh khoản
    • 4.4. Kiểm tra giá trị tài sản
    • 4.5. Kết luận chương 4
  • CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN
  • PHỤ LỤC: DANH MỤC 36 CỔ PHIẾU ĐƯỢC CHỌN NGHIÊN CỨU
  • TÀI LIỆU THAM KHẢO