Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và các nhân tố chính sách tiền tệ ở một số nước Châu Á

Mối Quan Hệ Giữa Tỷ Giá Hối Đoái Và Các Nhân Tố Chính Sách Tiền Tệ Ở Một Số Nước Châu Á

Tác giả: LÊ THỊ PHƯƠNG THẢO

Lĩnh vực: Tài chính – Ngân hàng

Nội dung tài liệu:

Nghiên cứu này khảo sát mối quan hệ ngắn hạn và dài hạn giữa tỷ giá hối đoái và các nhân tố chính sách tiền tệ tại một số quốc gia Châu Á. Luận văn sử dụng mô hình kiểm định nhân quả Granger trên bộ dữ liệu bảng của 7 quốc gia Châu Á trong giai đoạn 1991-2015. Nghiên cứu tập trung vào các quốc gia có cơ chế tỷ giá hối đoái tương đối linh hoạt và mức lạm phát vừa phải. Các phát hiện chính bao gồm sự tồn tại mối quan hệ đồng liên kết giữa tỷ giá hối đoái và các nhân tố tiền tệ, phù hợp với lý thuyết mô hình tiền tệ xác định tỷ giá hối đoái. Kết quả cũng chỉ ra rằng tỷ giá hối đoái có sự điều chỉnh về mối quan hệ cân bằng dài hạn và chịu tác động từ chênh lệch tổng thu nhập, trong khi các nhân tố chính sách tiền tệ có tác động lẫn nhau. Nghiên cứu này cũng xem xét ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và kết luận rằng nó không ảnh hưởng đáng kể đến kết quả nghiên cứu.

Mục lục chi tiết:

• TÓM TẮT
• CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI
• 1.1 Lý do chọn đề tài
• 1.2 Đối tượng nghiên cứu
• 1.3 Mục tiêu nghiên cứu
• 1.4 Phương pháp nghiên cứu
• 1.5 Ý nghĩa thực tiễn của đề tài
• 1.6 Bố cục bài nghiên cứu
• CHƯƠNG 2: KHUNG LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY
• 2.1 Khung lý thuyết
• 2.1.1 Một số lý thuyết liên quan đến mô hình tiền tệ
• 2.1.1.1 Lý thuyết cân bằng thị trường tiền tệ
• 2.1.1.2 Lý thuyết ngang giá sức mua
• 2.1.1.3 Lý thuyết ngang giá lãi suất có phòng ngừa IRP
• 2.1.1.4 Hiệu ứng Fisher quốc tế (Ngang giá lãi suất không phòng ngừa UIP)
• 2.1.1.5 Mô hình Balassa-Samuelson
• 2.1.2 Tác động của các nhân tố chính sách tiền tệ đến tỷ giá hối đoái
• 2.1.2.1 Chênh lệch lạm phát
• 2.1.2.2 Chênh lệch lãi suất
• 2.1.2.3 Chênh lệch cung tiền
• 2.1.2.4 Chênh lệch thu nhập quốc gia
• 2.2 Tổng quan các nghiên cứu trước đây
• CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH – DỮ LIỆU – PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
• 3.1 Mô hình nghiên cứu
• 3.1.1 Mô hình tiền tệ xác định tỷ giá cơ bản (Frenkel và Mussa (1976))
• 3.1.2 Mô hình tiền tệ xác định tỷ giá mở rộng với hiệu ứng Balassa Samuelson (Clements và Frenkel (1980))
• 3.1.3 Mô hình tiền tệ xác định tỷ giá mở rộng với giả định ngang giá lãi suất tồn tại
• 3.1.4 Mô hình tiền tệ xác định tỷ giá mở rộng với lý thuyết kỳ vọng hợp lý
• 3.1.5 Mô hình nghiên cứu thực nghiệm
• 3.2 Mô tả các biến
• 3.2.1 Tỷ giá hối đoái
• 3.2.2 Chênh lệch cung tiền giữa hai quốc gia
• 3.2.3 Chênh lệch tổng thu nhập giữa hai quốc gia
• 3.2.4 Chênh lệch trong giá hàng hóa phi thương mại giữa hai quốc gia
• 3.3 Dữ liệu nghiên cứu
• 3.4 Phương pháp nghiên cứu
• 3.4.1 Phân tích thống kê mô tả
• 3.4.2 Kiểm định tương quan phụ thuộc chéo (cross-sectional dependence)
• 3.4.3 Kiểm định tính dừng
• 3.4.4 Kiểm định sự tương quan và đa cộng tuyến
• 3.4.5 Kiểm định đồng liên kết
• 3.4.6 Ước lượng phương trình đồng liên kết
• 3.4.7 Kiểm định nhân quả cho dữ liệu bảng
• CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.1 Phân tích thống kê mô tả
• 4.2 Kiểm định tương quan chéo (Cross-section independence)
• 4.3 Kiểm định tính dừng
• 4.4 Kiểm định sự tương quan và đa cộng tuyến
• 4.4.1 Ma trận tương quan đơn tuyến tính giữa các cặp biến
• 4.4.2 Kiểm định đa cộng tuyến
• 4.5 Kiểm định đồng liên kết trên dữ liệu bảng
• 4.6 Kiểm định mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và các nhân tố chính sách tiền tệ
• 4.6.1 Ước lượng phần dư mô hình bằng phương pháp FMOLS
• 4.6.2 Ước lượng mô hình sai số hiệu chỉnh VECM
• 4.6.2.1 Trường hợp không có biến giả kinh tế khủng hoảng
• 4.6.2.2 Trường hợp có biến giả kinh tế khủng hoảng
• 4.7 Kết quả nghiên cứu trong trường hợp bổ sung dữ liệu Việt Nam
• CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN
• 5.1 Tổng kết
• 5.2 Hạn chế đề tài
• 5.3 Hướng nghiên cứu mở rộng
• Tài liệu tham khảo
• Phụ lục