Luận văn Thạc sĩ Tài chính ngân hàng: Hiệu ứng truyền dẫn từ lãi suất chính sách đến lãi suất bán lẻ tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam

Hiệu ứng Truyền dẫn từ Lãi suất Chính sách đến Lãi suất Bán lẻ tại Các Ngân hàng Thương mại ở Việt Nam

Tác giả: Nguyễn Thị Thu Trang

Lĩnh vực: Kinh tế

Nội dung tài liệu:

Nghiên cứu này tập trung phân tích sâu về kênh lãi suất, một kênh tác động quan trọng của chính sách tiền tệ, đặc biệt tại Việt Nam. Luận văn sử dụng mô hình hiệu chỉnh sai số (ECM) để đánh giá quy mô và tốc độ truyền dẫn của lãi suất chính sách đến lãi suất bán lẻ của các Ngân hàng Thương mại (NHTM) trong giai đoạn từ tháng 07/2004 đến tháng 03/2014. Kết quả thực nghiệm cho thấy hiệu ứng truyền dẫn từ lãi suất chính sách đến lãi suất thị trường và từ lãi suất thị trường đến lãi suất bán lẻ, mặc dù không hoàn toàn, vẫn diễn ra ở mức độ cao tại Việt Nam. Tốc độ điều chỉnh lãi suất nhìn chung là tương đối chậm, với đa số các loại lãi suất cần trung bình từ 3 đến 5 tháng để đạt mức cân bằng dài hạn. Một số phát hiện đáng chú ý bao gồm sự nhạy cảm của lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn 1 tháng với các thay đổi lãi suất tái chiết khấu và tái cấp vốn trong ngắn hạn. Mối quan hệ truyền dẫn từ lãi suất thị trường đến lãi suất bán lẻ thể hiện sự cao trong dài hạn nhưng thấp trong ngắn hạn. Cụ thể hơn, lãi suất huy động cho thấy sự truyền dẫn lớn hơn lãi suất cho vay, cả trong ngắn và dài hạn.

Mục lục chi tiết:

• Trang phụ bìa
• Lời cam đoan
• Mục lục
• Danh mục các chữ viết tắt
• Danh mục các bảng
• Danh mục các hình vẽ
• Tóm tắt
• CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU
• 1.1. Lý do chọn đề tài
• 1.2. Mục tiêu nghiên cứu
• 1.3. Câu hỏi nghiên cứu
• CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY
• 2.1. Cơ sở lý thuyết của truyền dẫn lãi suất
• 2.1.1. Lập luận của Taylor về cách tính lãi suất danh nghĩa
• 2.1.2. Khái niệm truyền dẫn lãi suất và cơ chế truyền dẫn lãi suất
• 2.1.3. Các kênh truyền dẫn tác động của chính sách tiền tệ
• 2.2. Các kết quả nghiên cứu thực nghiệm về truyền dẫn lãi suất
• 2.2.1. Các nghiên cứu trong nước
• 2.2.2. Các nghiên cứu trên thế giới
• 2.2.2.1. Nghiên cứu tại các nước phát triển
• 2.2.2.2. Nghiên cứu tại các nước có thu nhập thấp và các nước đang phát triển
• CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU
• 3.1. Phương pháp nghiên cứu
• 3.1.1. Truyền dẫn dài hạn giữa các cặp lãi suất
• 3.1.2. Truyền dẫn trong ngắn hạn và độ trễ điều chỉnh trung bình
• 3.2. Dữ liệu nghiên cứu
• CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH DỮ LIỆU VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
• 4.1. Phân tích thống kê mô tả
• 4.2. Kiểm định nghiệm đơn vị
• 4.3. Kiểm định đồng liên kết
• 4.4. Kết quả truyền dẫn lãi suất ở Việt Nam
• 4.4.1. Kết quả truyền dẫn từ lãi suất chính sách đến lãi suất thị trường
• 4.4.2. Kết quả truyền dẫn từ lãi suất thị trường đến lãi suất bán lẻ
• CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN
• 5.1. Tổng kết kết quả nghiên cứu
• 5.2. Một số hạn chế của luận văn và khuyến nghị hướng nghiên cứu tiếp theo
• Tài liệu tham khảo
• Phụ lục 1
• Phụ lục 2
• Phụ lục 3
• Phụ lục 4
• Phụ lục 5
• Phụ lục 6