Luận văn thạc sĩ Kinh tế: Sự tồn tại của hành vi bầy đàn trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Nghiên cứu này nhằm kiểm chứng sự tồn tại của hành vi bầy đàn trên thị trường chứng khoán Việt Nam trong giai đoạn từ ngày 02/01/2009 đến ngày 31/03/2014. Sử dụng hai mô hình chính là của Christie và Huang (1995) với phương pháp độ lệch chuẩn dữ liệu chéo (CSSD) và của Chang, Cheng và Khorana (2000) với phương pháp độ lệch tuyệt đối dữ liệu chéo (CSAD). Dữ liệu bao gồm giá đóng cửa điều chỉnh hàng ngày và hàng tuần của các cổ phiếu niêm yết trên sàn HOSE và HNX, cùng các chỉ số thị trường và dữ liệu giá trị vốn hóa, tính thanh khoản. Nghiên cứu xem xét hành vi bầy đàn có tồn tại hay không, có tương đồng khi thị trường tăng và giảm, có ảnh hưởng bởi quy mô công ty hay không và kéo dài bao lâu.

Kết quả thực nghiệm cho thấy hành vi bầy đàn thực sự tồn tại trên thị trường chứng khoán Việt Nam theo phương pháp CSAD, cả khi thị trường tăng và giảm, với dữ liệu ngày và tuần. Tuy nhiên, phương pháp CSSD không tìm thấy bằng chứng rõ ràng. Hành vi bầy đàn tồn tại lâu hơn, có thể là theo tuần, và có sự khác biệt giữa các nhóm cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn và nhỏ, đặc biệt là trên thị trường HNX.

• Chương 1: Giới thiệu chung
• Chương 2: Cơ sở lý luận
• Chương 3: Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu
• Chương 4: Kết quả nghiên cứu
• Chương 5: Kết luận