Xem trước tài liệu

Đang tải tài liệu...

Thông tin chi tiết tài liệu

Định dạng: PDF
Số trang: 237 trang
Dung lượng: 2 MB

Giới thiệu nội dung

A Comprehensive Study on the Performance of Hong Kong Mandatory Provident Funds (MPF)

Tác giả: Patrick Kuok-kun Chu

Lĩnh vực: Kinh tế và Tài chính

Nội dung tài liệu:

Nghiên cứu này là một phân tích toàn diện về hiệu suất (bao gồm hiệu suất thô và đã điều chỉnh theo rủi ro), tính bền vững của hiệu suất và khả năng quản lý thị trường của các quỹ cổ phần trong Chương trình Quỹ Hưu trí Bắt buộc (MPF) tại Hồng Kông trong giai đoạn 2001-2004. Nghiên cứu sử dụng các mô hình định giá tài sản như Jensen single-index alpha và mô hình Fama-French ba yếu tố để đánh giá hiệu suất. Kết quả cho thấy các quỹ cổ phần Hoa Kỳ và quỹ cổ phần Thái Bình Dương (không bao gồm Nhật Bản) hoạt động kém hiệu quả hơn so với thị trường. Nghiên cứu cũng xem xét tính bền vững của hiệu suất, chỉ ra rằng lợi nhuận thô, Jensen alpha, Fama-French alpha và thứ hạng của quỹ trong năm trước có khả năng dự báo. Khả năng quản lý thị trường của các quỹ MPF cũng được điều tra, với các mô hình Treynor-Mazuy và Henriksson-Merton cung cấp bằng chứng về khả năng này. Nghiên cứu nhấn mạnh rằng các mô hình có tính đến các yếu tố bậc cao hơn sẽ phù hợp hơn trong việc đánh giá khả năng quản lý thị trường.

Mục lục chi tiết:

  • Tuyên bố
  • Lời cảm ơn
  • Tóm tắt
  • Mục lục
  • Danh mục bảng biểu
  • Danh mục hình
  • Chương 1: Giới thiệu
  • Chương 2: Tổng quan tài liệu
  • Chương 3: Hiệu suất của các quỹ cổ phần MPF
  • Chương 4: Tính bền vững của hiệu suất các quỹ cổ phần MPF
  • Chương 5: Khả năng quản lý thị trường của các quỹ cổ phần MPF
  • Chương 6: Kết luận và hàm ý
  • Phụ lục A: Bảng biểu
  • Phụ lục B: Hình
  • Thư mục tài liệu tham khảo